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金融时报·专访| 如何全面理解艺术金融 访中国艺术产业研究院副院长西沐

减小字体 增大字体 作者:佚名  来源:本站整理  发布时间:2022-10-22 11:15:47

近年来,中国艺术产业研究院副院长、博士生导师西沐教授一直致力于艺术金融的理论与实践研究。他认为,艺术金融的生发与不断发展,不是学者逻辑推演的结果,而是有自己的市场与产业基础。具体而言,就是中国艺术品市场与艺术产业的快速发展的需要,推动了艺术金融的快速发展。因此,艺术金融已不是一个概念,而是在艺术品市场与艺术产业的发展过程中,沿着“商品化、资产化、金融化、证券化(大众化)”这一主线不断孕育、产生与发展。事实上,艺术金融也早已脱离了初级商业形态的运营存在,正以全新的业态面貌进入新时代。日前,就艺术金融及其风险管控理论,《金融时报》记者专访了西沐。

西沐 教授

中国艺术产业研究院副院长

西沐,中国艺术经济研究院(李可染画院)院长、研究员,中国艺术产业研究院(上海大学)副院长、教授、博士生导师,西安美术学院兼职教授、博士生导师,中国文化产业智库研究中心(陕文投)首席科学家,教育部学位中心评议专家,文化部国家文化科技提升计划评审专家,中国民间文艺家协会理事,中国文艺评论家协会创会理事、艺术产业研究委员会主任,中国艺术品行业协会发起人及筹备组成员,中国动漫集团沉浸式交互动漫文化和旅游部重点实验室专家委员会主任委员,沉浸式交互动漫文化和旅游部重点实验室元宇宙数字资产(NFT)研究发展中心主任。

清乾隆紫泥堆泥山水亭台直流碗灯壶

艺术金融是什么

《金融时报》记者:何谓艺术金融?其难点、重心是什么?

西沐:艺术金融并不抽象。狭义地说,就是围绕艺术资产及其服务进行的投融资行为;广义地讲,就是将艺术品资源化、资产化、金融化的服务过程中形成的活动与体系的总和。其难点是推进艺术品及其资源资产化的过程,其重心是以艺术资产为基础与纽带的投融资形式及其服务,可以说,艺术金融是围绕艺术品及其资源资产化的整个生命周期中的一种投融资与服务过程。当然,这种服务过程包括产品、方法、支撑体系等多种服务形式与体系。

《金融时报》记者:艺术金融的目标和关键是什么?

西沐:随着艺术品市场快速发展,市场规模不断拓展,市场结构不断完善,市场形态不断丰富,特别是艺术品市场正在经历艺术品的商品化、资产化、金融化、证券化(大众化)这一发展主线为导向的新的趋势,人们逐渐认识到,艺术金融发展的终极目标是不断提升艺术品及其资源的价值发现能力与水平,其核心是不断推进艺术及其资源资产化、金融化的进程。在这个过程中,关键是要建构起风险管控机制与体系。

同时,艺术金融不仅是一个新的产业业态,而且还是一个产业生态。因此,我们不仅要用产业发展的理念、产业发展的模式、产业发展的战略与策略来发展艺术金融,而且要建构其产业发展的生态。

艺术金融为什么

《金融时报》记者:艺术金融存在的必要性体现在哪些方面?

西沐:艺术金融是艺术品市场、艺术产业在艺术及其资源商品化、资产化、金融化、证券化(大众化)的发展趋势下的必然产物。

其一,从战略层面讲:一方面,我国有百万年的人类史、一万年的文化史、五千多年的文明史,为中华民族创造了极其丰厚的文化艺术资源,这是我们用之不竭的财富,需要用最现代化的手段去活化与发现。另一方面,在我国市场经济如此发达的今天,特别是在文化新经济迅猛发展的当下,还有两个非常巨大的资产系统,几乎没有交集,那就是金融体系的资产与文化艺术资产,具体反映在文化艺术金融业态发展举步维艰、规模弱小,这本身既是挑战又是机遇。

其二,艺术金融是艺术品市场及艺术产业发展的必然产物。当前艺术品市场诚信机制、定价机制、退出机制、支撑服务普遍存在着不完善等问题,要解决这些问题,艺术品市场发展的历史证明,不能仅仅依靠艺术品市场自身的发展,必须要寻找新的发展动力,要依靠资本力量建构诚信机制,尽快确立定价机制、拓展退出机制、完善支撑服务体系。这就要依靠大力发展艺术金融及其产业来实现。

其三,艺术金融已成为艺术品市场及艺术产业发展的重要组成部分。可用三句话概括:艺术金融发展的基础是艺术品市场及艺术产业的发展;艺术品市场及艺术产业的发展速度推动了艺术金融发展的深度;艺术品市场及艺术产业发展过程中的治理进展与深化,很多方面是艺术金融发展推动的结果。

其四,艺术金融是业态创新的有效推动力与建构的重要力量,也是发掘与释放市场需求的有效手段。

《金融时报》记者:您认为,艺术金融是一种“特种金融”,该如何理解其特质?

西沐:有人提出,现代金融体系非常发达,服务手段非常全面,几乎是无孔不入,那为什么还需要艺术金融?实际上,艺术品及其资源特性决定了艺术金融首先是一种“特种金融”,艺术金融服务是一种特殊服务。艺术品及其资源与传统产业资源的主要区别体现在资源的非标性、价值的发现性、资源的复用性及环境的友好性等,这些特质也决定了艺术金融既需要有比较长的支撑服务链条来保障,又需要区别于传统金融体系的特别的风险管控机制与体系。

《云山飞瀑图》 顾符稹(清初)

如何构建艺术金融风险管控体系

《金融时报》记者:艺术金融风险有何特质?

西沐:艺术金融风险主要是指在艺术品及其资源系统化、资产化、金融化过程中的不确定性,是定量艺术金融资产在未来时期内预期收入结果的可变性的反应,包括遭受损失的可能性。艺术金融风险的分析,一条主线就是如何认知风险、识别风险、管控风险及风险教育,风险认知是核心。为此,认知艺术金融风险的发展规律,特别是风险特质是重要前提。艺术金融风险的主要特质体现在:风险的非标性;风险的多层次、多结构性;风险需要较长链条的支撑服务保障;风险不是固定不变的,是随着分析与环境的变化而变化的;风险的结构化、分散化管理更加复杂;风险管控的工具更加综合,既需要金融性工具,更需要非金融性工具;风险运营过程中的管理更加专业,既需要价值管理,又需要行业经验的参与;风险的处置可能带来的收益较高,但风险化解较难,周期较长。

《金融时报》记者:如何根据艺术金融风险特质,合理管控艺术金融风险?

西沐:其一,艺术金融风险贯穿于艺术金融服务活动全过程,其管控是一个过程,包括目标设定、风险识别、风险度量和风险控制。艺术金融风险分析与管控,就是要建立与艺术金融风险运营规律相适配的艺术金融风险分析、识别以及管控理论与体系。

其二,以艺术资产风险为核心建构艺术金融风控体系。当前,艺术金融领域还存在不少问题,比如:由于市场不规范,艺术金融及其产业发展需求需要进一步培育与挖掘;支撑体系缺乏,资产价值量化困难;要素市场发育滞后,配置渠道单一;风险管控手段缺失,金融体系介入障碍较多,退出机制建立困难;艺术金融及其产业发展的路径与平台缺乏;人才缺乏,服务体系的发育与能力有限。这些问题使艺术金融发展过程中的风险,如市场变化风险、宏观政策风险、法律监管风险、周期运营风险、利益输送风险、价格操纵风险、运营支撑风险及技术保障风险等,从识别到管控都面临挑战。因此,除提升艺术金融及其产业发展的风险识别能力外,还要积极建构基于风险结构化理论的风险管控机制与体系。

其三,艺术金融风险管控的基本原理。概括地讲,就是基于平台化机制的四个基本原理。

平台化机制。即艺术金融风险管控的综合性服务平台机制。从目前艺术金融发展状况看,有两个问题值得关注:一是短时间内,很多问题无法在大范围内突破;二是艺术金融是一种特种金融服务,需要长链条的支撑与服务体系保障。而要解决以上问题,建构艺术金融综合服务平台、培育综合服务平台机制是最为可行的路径。建构艺术金融综合服务平台,需要在此基础上建立风险结构化分析理论,增强风险分析与识别能力,强化风险管控机制构建,优化风险结构,从而达到降低风险、管控风险的目的。

四个基本原理。合规合法原理,进行所有的艺术品投融资活动,最为主要的是合法合规;风险的结构化原理,即按照经验和定性积累进行科学、有序的归纳和整理,使之条理化、纲要化,进一步指导下一步风险管控,从而建立科学的风险管控机制;风险管控的闭环原理,主要是指针对不同艺术金融风险进行风险对象界定、分析、识别、管理、处置,从而形成一个风险运营首尾连接的闭环管理、处置与化解的系统;风险分层监管原理,风险管控的目的是管理风险、结构化风险,最终释放风险。

艺术金融的风险分层监管原理主要有以下方面:做好顶层设计,明确监管原则创新;搞好监管规划,完善监管体系建设:监管制度——体系(分类监管)——行业协会——自律(主体),要通过创新监管体系,落实与提高监管效能;按照分层分类,因时制宜、因事制宜搞好监管;以法制为基础,信用管理为主线,进一步提升监管能力与水平。

当然,艺术金融风险管控是系统行为,它不仅有分析识别,有管控原理,还有相应的机制、管控的流程与内容,与此同时,更有管控的方法与工具,这样,才能形成系统的艺术金融风险管控的基本体系。

《金融时报》记者:新时期艺术金融发展中,必须要解决的战略问题是什么?

西沐:新时期艺术金融的创新发展,最重要的战略取向是数字化。在数字化潮流中,艺术金融需要围绕数字艺术资产这个核心,建构基于新的基础设施基础上的数字场景,而数字场景的建构,最为核心的是两个层面:一个是以客户为中心,以信用管理为核心;一个是公信力数字化,深度体验数字化。这其中有一个基础,那就是要实现基于数字场景建构的风险管理理论与风险管控机制的转型,这是新时期艺术金融发展进程中必须要解决的战略问题。

(作者:本报记者 孟黎 编辑:谢愚 梁艳珍 )

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